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Forex: análisis, conceptos, herramientas sobre mercado divisas en español.

Espeleólogos amateurs en busca de gambosinos encuentran un PIP.

Según el rumor que se propaga por el sector, el descubrimiento se hizo cerca de la ciudad de Barcelona, en una cueva poco profunda. "Los PIPs suelen ser bastante esquivos y dificiles de capturar, pero la sequía que está afectando a esta zona, los obliga a buscar alimento más cerca de la superficie", nos comunica Ema, participante en la expedición.

Investigaciones hechas sobre datos históricos, revelan que el PIP (también conocido como Price Interest Point) es el incremento más común en las divisas. Por ejemplo, si el EUR/USD se mueve de 1,4650 a 1,4651 esto es un PIP - que en la mayoría de las plataformas es el último decimal después de la coma. Si el USDJPY se mueve de 107,00 a 107,01 eso también es un PIP. El PIP es lo que muestra si una posición es ganadora o perdedora, según si es positivo o negativo.

Abajo la imagen a escala apalancada a 400:1 de un PIP en estado positivo:

La formula para calcular el valor del PIP es:

(un pip, con el correspondente emplazamiento decimal / cotización) x ( lotes) = valor PIP

Con el ejemplo del USD/JPY en un lote standart, sería:

(.01/107.00) x ($100,000) = $9,346

y con el EUR/USD:

(.0001/1,4600) x (100,000 € )= 6,8493 €

Pero si queremos el precio en dólares, entonces multiplicamos 6,8493 € x (cotización EURUSD):

6,8493 € x 1,4600 = $ 10,00 ($9,99)

Este fenómeno se observa en cualquier par en el que el dólar sea la divisa contraparte (GBP/USD, AUD/USD, etc.): el valor del PIP es siempre $ 10,00 en un lote de 100.000 y $1,00 en un minilote.

Ahora veamos un par en el cual no este presente el dólar: el EUR/JPY

Imaginemos que compramos un lote estandart- el valor del pip sería:

(.01/158.50) x EUR100,000 = 6.309 €

Hay varios calculadores del valor del PIP en internet, aquí el de FXstreet:http://www.fxstreet.com/forex-tools/...ue-calculator/

Sabiendo como combinar los dos conceptos de valor del PIP y los lotes, podemos definir el valor nominal (face value): es la cantidad de dinero expresada en la divisa base que estás negociando. Por ejemplo, si quieres comprar 100,000 GBPUSD, estás de hecho comprando 100,000 libras, de manera que si tu cuenta está en dólares, entonces la cantidad necesaria para esta posición es de 100.000 libras convertidas en dólares en el momento en que abras la posición.

Por ejemplo, si el GBP/USD está a 1,9800, entonces, su valor nominal sería de 100.000 libras x 1.9800 = 198,000 USD. Por otro lado, si compras 100,000 USDJPY, entonces estás comprando $100,000 USD, porque aquí el dólar es la divisa base. En este caso el valor nominal es de $100,000.

Importante recordar una vez más:

a) cuando compras o vendes un par para entrar en una posición, el valor nominal está en la divisa de base.

b) cuando ganas o pierdes al salir de una posición, el número de pips viene dado por la divisa contraparte.

Dado que cada par de divisas tiene su valor propio, es importante tener en cuenta estos factores para afinar la gestión a un nivel óptimo. Recuerda que tal como el mercado se mueve también lo hace el valor del PIP!

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En la mayoria de plataformas puedes utilizar básicamente tres tipos de órdenes: orden mercado, orden limitada o orden stop. Las dos primeras las utilizamos para entrar en el mercado, las segundas para entrar (stop order), o salir del mercado (stop loss).

Ordenes Mercado

Es una orden utilizada en trading para entrar o salir del mercado al momento.

Ordenes Stop

Es una orden programada en la plataforma de trading utilizada para comprar a un precio más alto que el de mercado, o para vender a un precio más bajo. Cuando el precio cruze el nivel de la cotización, se dispara el orden y se abre la posición.

Ordenes Limitadas

Son ordenes programadas en la plataforma de trading para entrar o salir del mercado a un precio determinado, más allá del precio actual. Una orden limitada es una orden con restricciones sobre el precio máximo a pagar o el precio mínimo a recibir. Por ejemplo, si el precio actual de USD/JPY es 109.00/05, entonces una orden limitada para comprar USD sería a un precio por debajo de 109.05. (Por ejemplo, 108.90).

Con Pérdida Limitada (Stop Loss)

Es un tipo de orden en el cual una posición abierta es liquidada automáticamente a un precio específico. Como ejemplo, si un inversor tiene una posición larga (compra) de USD/JPY a 109.35, tal vez quiera colocarla en una orden de pérdida limitada para 108.75, lo cual limitaría las pérdidas en caso de que el dólar se deprecie por debajo de 108.75.

Además de las órdenes descritas anteriormente que son las más habituales, algunas plataformas ofrecen más tipos de órdenes relacionadas con las anteriores:

Una Cancela la Otra

Este tipo de orden te permite colocar dos ordenes y la primera que se active cancela la otra. Puede ser aplicada tanto para entar como para salir del mercado y sirve para evitar que una orden que ya no tiene sentido se dispare y te obligue a entrar al mercado.

Reemplazar Ordenes

Esta orden se utiliza en trading cuando por ejemplo hemos realizado una compra a EURUSD a 1.4700 con un stop loss a 1.4650, si por ejemplo la cotización sube a 1.4800, podemos poner un stop loss en el punto de entrada a 1.4700

Trailing Stop

Es idéntica a la orden con pérdida limitada, pero con una dinamica añadida: a medida que el precio va en tu favor, el stop lo acompaña en intervalos regulares que has programado previamente en la plataforma.

Hedging

Es la posibilidad de abrir una posición contraria a la que tienes abierta. A partir del momento en que se compensa una operación con otra contraria el valor de la posición es neutral. Es útil si se combina más de una estrategia en una misma cuenta, o alguna técnica tipo "grid". Es importante informarse con el broker, de como manejar el margen en este tipo de posiciones.

Concluyendo, para operar hay que tener en cuenta qué tipo operaciones necesitaré realizar para optimizar mi estrategia y obtener la máxima rentabilidad- es entonces cuando buscaré la plataforma que más se adecue a mi estilo de trading. Junto con otros aspectos que veremos más adelante, es lo que me llevará a decidir con cual plataforma trabajar.

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En el post sobre el Draw Down, hemos empezado mirando lo difícil que es recobrarse de una serie de perdidas para que se entienda la importancia que tiene la gestión del riesgo en la operativa. Podemos deducir entonces que es sencillo perder dinero en la operativa, y mucho más difícil aún reintegrar esa pérdida. Quizás sea sencillo perder porque existen muchas más probabilidades de hacer las cosas mal que hacerlas bien. Será por eso?

Por las estadísticas que rondan por ahí, creo que existe un gran malentendido sobre una de las reglas básicas de la gestión monetaria. No sé en que momento se distorsionó la regla, pero lo que debería llamase "Limitar las perdidas", se propagó como "Imitar las perdidas", y de ahí que el 90% de los traders fallen rotundamente. En realidad, su intento de imitarse unos a otros, se ha propagado por el planeta, y no será fácil poner un freno a la situación.

Proliferan las técnicas e indicadores sofisticados para perder dinero, herramientas para aprovechar el mercado cuando las horquillas son más altas, y efectivas técnicas de hipnosis para saltar stops mentales.

Para que podáis combinar en esta difícil tarea que es el trading, las herramientas provistas por el análisis con una gestión monetaria sólida, intentaré aportar mi grano de arena, y rescatar así la extraviada regla mediante el sentido común para unirla a su significado original.

Limitar las perdidas

Quizás pienses en que la gestión monetaria es algo para añadir a tu operativa cuando tengas encontrado al sistema perfecto y ya estés ganando dinero. Esa suposición es errónea, dado que la mayoría de reglas que citaré en este blog tienen más a ver con el sentido común que con sofisticadas formulas.
Entiendo que a nadie le guste perder, pero las perdidas son inevitables en el trading y es por eso que necesitamos algunas reglas para tenerlas en todo momento controladas. Una de ellas es:

No arriesgues más de 1% en cada operación.

Esto te dará la posibilidad de sobrevivir series de perdidas (draw downs) sin afectar demasiado tu cuenta. Piensa que lo que realmente te hará ganar en Forex a largo plazo son los intereses compuestos de todas las operaciones ganadoras- por eso empieza limitando las perdedoras!

Hablaremos más adelante de que características técnicas debe tener tu método, pero busca o elabora un sistema con un alto porcentaje de efectividad, para que los puntos ganados sean más que los puntos perdidos.

Cuanto más activo/a seas en el trading menos querrás arriesgar por cada operación. Obviamente que si haces 15 trades al día, no arriesgues 1% en cada una, porque en un día malo experimentarás un severo Draw Down.
Si, en cambio, solo operas pocas veces al mes, entonces puedes arriesgar un poco más del 1%, pero no hace falta mucho más dado que seguramente irás a por limites de 2-5% por trade, que una vez compuestos darán un buen crecimiento del capital.

Por muy efectivo que resulte un sistema a lo largo del tiempo, nunca deberemos aumentar de forma considerable el máximo riesgo de la operativa, pues una situación anómala e inesperada en los mercados podría descapitalizarnos de un plumazo. Y ya sabemos que lo más probable en un gráfico es que suceda lo menos probable.

Muchos dirán que nunca arriesgarán el 20% de su capital en una sola operación, pero no hace falta exagerar tanto- ¿que sucede cuando se dan varias operaciones seguidas perdedoras? Uno puede tener un excelente sistema que brinde de cada 10 operaciones, 6 ganadoras y 4 perdedoras. Pero es muy difícil conocer cual de esas 10 operaciones van a ser las ganadoras y cual las perdedoras. ¿Y si se dan 4 operaciones consecutivas perdedoras?

Esta es la razón por la cual uno debe controlar y fijar el porcentaje de capital que va a arriesgar en cada operación, para poder sobrevivir ante pérdidas consecutivas.

Si tienes un sistema con un alto porcentaje de efectividad, pero no limitas el riesgo por operación, tu sistema fallará incluso contra otro con una probabilidad mediocre pero con un limite de riesgo establecido.

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Abajo el euro-dólar formando un canal paralelo en el gráfico diario.

Con este análisis preliminar, me interesa señalar los niveles de oferta (círculos amarillos) y los de demanda (turquesa), y combinar la utilización de un canal con una lectura de las fuerzas de mercado.

Aún me acuerdo de lo que hizo el Euro el último verano. Después de topar dos veces con la resistencia en 1.3800 (círculos amarillos a la izquierda abajo), la oferta que se encontraba en ese nivel, se agotó, permitiendo a la cotización romper ese nivel sin dificultad.

En esa ocasión celebré el rompimiento con mis amigos, bebiendo ron con pimiento a la salud de los vendedores que ganaron por dos veces vendiendo a 1.3800, pero que finalmente se agotaron.

Disfrutamos alegremente observando los obstinados que quedaron durante el tercer intento y que fueron arrollados por el mercado. Es lo que pasa cuando no se cree en la tendencia..Ya decía Jim Morrison cuando aun era trader: "This is the trend, my only friend, the trend."

Como podemos capitalizar sobre este análisis? Dejo aquí algunas sugerencias:

A- Esperar los encuentros en la tercera fase, cuando la cotización alcance la base del canal en 1.4350, y:

A.1.- comprar si la demanda no se ha agotado y apuntar al tope del canal donde se encuentra el próximo nivel de oferta en 1.4900;

A.2.- vender si la demanda se ha agotado, y apuntar al próximo nivel de demanda en 1.3800.

B- Proyectar los niveles fibonacci del canal hacia arriba y comprar con el rompimiento. Celebrarlo con ron y pimiento.

Personalmente no creo que aun exista mucha oferta en 1.4900, porque ya tuvimos tres encuentros con los vendedores que se encuentran en esa zona. En cuanto a si comprar o vender en 1.4350, eso lo dejo para que completáis el canal con vuestros análisis.